Alors que de plus en plus de Canadiens s’efforcent de prendre des décisions socialement responsables et durables dans leur vie quotidienne, les sociétés de gestion de placements ont créé des produits de placement afin de répondre à cette demande croissante.
À la fin de 2022, 43 sociétés de fonds offraient 231 fonds communs de placement axés sur l’investissement responsable (IR), tandis que 20 sociétés offraient 114 FNB axés sur l’IR1. En ce qui concerne les actifs axés sur l’IR, les fonds communs de placement et les FNB ont totalisé 34,5 milliards de dollars et 10,2 milliards de dollars respectivement.
Selon le sondage Pollara 2023 mené auprès d’investisseurs, 20 % de ceux qui investissent dans les fonds communs de placement et 29 % de ceux qui investissent dans les FNB détiennent des fonds d’investissement responsable. Plus de la moitié des investisseurs en fonds communs de placement et en FNB qui ne détiennent pas de parts de fonds axés sur l’IR ont indiqué souhaiter en détenir. De plus, la plupart des investisseurs en fonds communs de placement et en FNB qui détiennent des parts de fonds axés sur l’IR ont affirmé être susceptibles ou très susceptibles d’étoffer ces placements au cours des prochaines années.2.
Qu’est-ce que l’investissement responsable?
L’investissement responsable est une approche de placement qui intègre des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les processus de prise de décisions de placement, en combinaison avec certains aspects financiers traditionnels.
Exemples d’enjeux touchant l’IR
Il existe un large éventail de champs d’intérêt dans le secteur de l’IR. Voici quelques exemples faisant partie des trois principales catégories.
| Facteur environnemental | Facteur social | Facteur de gouvernance | |||
|---|---|---|---|---|---|
| ✔ | Biodiversité | ✔ | Diversité, équité et inclusion | ✔ | Rémunération des dirigeants |
| ✔ | Changements climatiques | ✔ | Droits de la personne | ✔ | Lutte contre la corruption |
| ✔ | Transition énergétique | ✔ | Esclavage moderne et normes du travail | ✔ | Équité fiscale |
| ✔ | Utilisation durable des sols | ✔ | Chaînes d’approvisionnement | ✔ | Dénonciation |
| ✔ | Rareté de l’eau | ✔ | Fabrication d’armes | ||
Objectifs de l’investisseur
Il existe trois principaux facteurs ou objectifs de placement pour l’IR. Dans certains cas, ces objectifs se chevauchent. Il s’agit entre autres des suivants :
- Rendement financier – De nombreux investisseurs croient que l’intégration des facteurs ESG et des facteurs liés à l’investissement responsable dans la prise de décisions peut réduire le risque financier et mener à de meilleurs rendements corrigés du risque.
- Harmonisation des placements avec les valeurs personnelles – Il se peut que les investisseurs souhaitent éviter d’investir dans des sociétés qui tirent profit de la vente d’armes ou du travail d’enfants, ou qui accélèrent les changements climatiques.
- Avoir un impact positif – Les investisseurs peuvent vouloir générer des résultats sociaux et environnementaux positifs ainsi que des rendements financiers. Cela peut comprendre des placements dans des sociétés qui utilisent des technologies liées aux énergies renouvelables ou qui ont des pratiques de diversité et d’inclusion de premier plan.
IR et rendement financier
L’une des questions les plus courantes que les gens se posent au sujet de l’investissement responsable est si ces placements génèrent des rendements inférieurs. Beaucoup de recherches ont été effectuées dans ce domaine, et la réponse courte est que l’intégration des stratégies ESG dans le processus de placement ne produit pas, dans l’ensemble, des rendements inférieurs à ceux du marché 3 4. Comme pour toute autre stratégie de placement, le rendement varie selon les produits. Il est également important de garder à l’esprit que le rendement n’est qu’un facteur parmi tant d’autres qu’il faut prendre en considération lorsqu’on harmonise les objectifs d’investissement avec les produits de placement.
Approches d’investissement responsable
L’IR est composé de différentes stratégies utilisées seules ou en combinaison par les gestionnaires de placement. Voici les approches décrites par le Comité de normalisation des fonds d’investissement du Canada :
- Intégration et évaluation des facteurs ESG – Cette approche utilise les critères ESG lors de l’achat et de la vente de titres au sein d’un portefeuille.
- Investissements thématiques ESG – Cette approche vise à repérer les thèmes perturbateurs, comme les technologies propres ou les femmes dirigeantes, par exemple, et cherche à investir dans des sociétés qui pourraient en profiter.
- Exclusions ESG – Cette approche exclut des secteurs, des industries, des matériaux ou des sociétés en fonction de critères ESG ou d’autres considérations éthiques.
- Investissement d’impact – Cette approche privilégie les sociétés ou les projets qui ont un impact environnemental ou social positif et mesurable, ainsi que l’intention de générer un rendement financier positif.
- Activités d’engagement et de gérance liées aux facteurs ESG – Cette approche repose sur les droits de participation du fonds pour inciter les sociétés à prendre des décisions augmentant leur incidence positive sur les facteurs ESG.
- Chef de file en matière de facteurs ESG (sélection fondée sur des facteurs positifs) – Cette approche investit dans des titres qui respectent les critères ESG, y compris les seuils liés au rendement ou à la notation en matière de facteurs ESG.
1 Rapport sur les fonds d’investissement, 2022.
2 Sondage auprès d’investisseurs canadiens en fonds communs de placement et fonds négociés en bourse, 2023.
3 Ibid.
4 Facteurs ESG et rendement financier. NYU Stern Center for Sustainable Business, février 2021.
